中投顧問(wèn)對中國耐火材料制品制造業(yè)鎂碳磚廠(chǎng)家發(fā)展因素分析

       一、有利因素

       (一)政策利好

       2015年5月，國務(wù)院印發(fā)了《中國制造2025》。各地積極對接《中國制造2025》，根據自身資源優(yōu)勢、鎂碳磚價(jià)格產(chǎn)業(yè)基礎、區位條件和市場(chǎng)環(huán)境，選擇發(fā)展重點(diǎn)和方向，制定相關(guān)政策措施，加快促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型升級。其中，河南省以2025中國制造為主線(xiàn)，未來(lái)進(jìn)一步建設新型耐火材料生產(chǎn)研發(fā)基地，到2020年，重點(diǎn)在原料制備、材料制品、綠色環(huán)保等方面開(kāi)展技術(shù)研究，掌握一批重點(diǎn)產(chǎn)品關(guān)鍵核心技術(shù)，開(kāi)發(fā)能滿(mǎn)足節能減排及國家戰略需要的一批新型耐火材料。

       2016年10月，工信部發(fā)布《建材工業(yè)發(fā)展規劃》。《規劃》提出，十三五將壯大建材新興產(chǎn)業(yè)，并啟動(dòng)先進(jìn)無(wú)機非金屬材料培育行動(dòng)。其中，傳統建材升級換代行動(dòng)，特別提出，耐火材料行業(yè)將推廣無(wú)鉻耐火材料、耐燒蝕與隔熱保溫一體化、結構功能一體化的長(cháng)壽命新型耐火材料、微孔結構高效隔熱材料、不定形耐火材料。

       而區域特色產(chǎn)業(yè)培育行動(dòng)則提到山西打造玄武巖纖維、耐火材料產(chǎn)業(yè)基地;內蒙古依托石墨資源優(yōu)勢，發(fā)展石墨深加工;遼寧發(fā)展菱鎂、滑石、硅灰石、膨潤土深加工產(chǎn)業(yè)，加快陶瓷升級改造;吉林發(fā)展硅藻土、硅灰石深加工產(chǎn)業(yè)，農林剩余物綜合利用，碳纖維及復合材料;黑龍江重點(diǎn)發(fā)展石墨及深加工產(chǎn)業(yè)，壯大石墨烯等新材料產(chǎn)業(yè);河南發(fā)展超硬材料，提升耐火材料;湖南發(fā)展裝配式建筑所需部品部件，推動(dòng)玻璃產(chǎn)業(yè)升級，發(fā)展海泡石、隱晶質(zhì)石墨深加工產(chǎn)業(yè)。

       (二)緊緊抓住國內、國際兩個(gè)市場(chǎng)

       1、中國是耐火材料的消耗大國，耐火材料消耗量占全球消耗總量的60%左右，仍然是耐火材料主導市場(chǎng)。因此，不管經(jīng)濟形勢如何變化，國內市場(chǎng)仍然是耐火材料消耗的“大市場(chǎng)”，耐火材料生產(chǎn)企業(yè)要結合國內耐火材料市場(chǎng)結構的調整，及時(shí)跟進(jìn)，以耐火材料市場(chǎng)的需求結構做為產(chǎn)品的合理結構，滿(mǎn)足國內的市場(chǎng)需求。

       2、在耐火制品產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，企業(yè)需要穩定、鞏固并進(jìn)一步拓寬國際市場(chǎng)。雖然我國耐火制品出口到世界150多個(gè)國家地區，但實(shí)際上相對集中，2016年我國耐火制品出口量最多的五個(gè)國家的出口量之和占我國耐火制品出口總量的55.6%。而且值得關(guān)注的是，在我國耐火材料出口量逐年下降的情況下，越南、印度尼西亞的耐火材料需求量不斷增加。

       (三)高品質(zhì)耐火材料需求高

       近幾年，全球耐火材料工業(yè)正朝向產(chǎn)量降低、質(zhì)量提高、品種增加的趨勢發(fā)展。具體表現為：一方面全球鋼鐵產(chǎn)量總體呈增長(cháng)趨勢。雖然日本、美國、歐洲等發(fā)達國家的鋼鐵產(chǎn)量停滯不前，但在以中國、印度為代表的發(fā)展中國家的鋼鐵產(chǎn)量卻以很快的速度增加。另一方面噸鋼耐火材料的消耗在降低，但噸鋼耐火材料的成本在增加。

       耐火材料的主要用戶(hù)如鋼鐵、水泥、玻璃、有色金屬等行業(yè)的技術(shù)發(fā)展對耐火材料提出了更高的質(zhì)量和品種的要求，特別是鋼鐵工業(yè)的品種結構調整和技術(shù)進(jìn)步，優(yōu)質(zhì)鋼材品種產(chǎn)量將會(huì )增加，對優(yōu)質(zhì)耐火材料的需求將呈增加趨勢。

       (四)成本優(yōu)勢

       我國是世界上的耐火原料生產(chǎn)國，中國的菱鎂礦和晶質(zhì)石墨儲量世界。多年來(lái)我國高鋁礬土出口量也位居世界前列。所以在我國生產(chǎn)耐火材料有利于就地解決原料問(wèn)題。我國是世界上的鋼鐵、建材生產(chǎn)國。所以在我國生產(chǎn)耐火材料有利于就地解決產(chǎn)品的銷(xiāo)售問(wèn)題。

       二、不利因素

       (一)下游需求減少

       2016年，耐火材料產(chǎn)量延續了2015年的下降趨勢持續下降。耐火材料產(chǎn)量下降的主要原因是基建工程用耐火材料市場(chǎng)需求大幅減少所致。目前看來(lái)，耐火材料主要下游行業(yè)均為產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩行業(yè)，需要去產(chǎn)能而不是增產(chǎn)能，基建工程投資大幅降低，致使基建工程用耐火材料需求量快速萎縮。

       (二)出口貿易形勢嚴峻

       2016年耐火原料和制品出口貿易總額已降到了近五年來(lái)的低點(diǎn)，只有25.65億美元，同比下降11.62%，比2014年點(diǎn)33.30億美元減少7.65億美元，下降22.97%。其主要原因一方面是出口量持續下降，另一方面是出口平均價(jià)格持續下滑。

       (三)市場(chǎng)集中度低

       我國耐火材料生產(chǎn)企業(yè)眾多，高度分散，是造成行業(yè)惡性競爭的主要因素。按2016年重點(diǎn)企業(yè)統計測算，前10名企業(yè)銷(xiāo)售收入約占全國耐火制品總收入的18%左右，不足20%;前20名企業(yè)約占25%左右，產(chǎn)業(yè)集中度極低。

       (四)資金問(wèn)題嚴重

       耐火材料重點(diǎn)企業(yè)應收貨款雖然近兩年總體上有所下降，但仍然數額很大，達127.36億元。主要下游行業(yè)仍然存在拖欠供應商貨款的問(wèn)題。2016年，雖然主要下游行業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量有所提升，但產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題不可能在短期內有明顯改變，勢必導致產(chǎn)品價(jià)格上升空間不大，經(jīng)濟效益很難高幅提升，微利運行將持續一段時(shí)間。因此，耐火材料生產(chǎn)企業(yè)仍然存在資金風(fēng)險和壓力。

       2014年1-12月，耐火材料制品制造業(yè)規模以上工業(yè)企業(yè)銷(xiāo)售收入之和為4,779億元，同比增長(cháng)8.92%，高于工業(yè)平均水平(增長(cháng)6.96%)。2015年1-9月，銷(xiāo)售收入總額達到3,684億元，同比增長(cháng)4.82%。我們預計，2017年中國耐火材料制品制造業(yè)銷(xiāo)售收入將達到5,521億元，未來(lái)五年(2017-2021)年均復合增長(cháng)率約為5.30%，2021年中國耐火材料制品制造業(yè)銷(xiāo)售收入將達到6,789億元。

      2014年1-12月，耐火材料制品制造業(yè)利潤總額達到345億元，同比下滑6.77%，低于工業(yè)平均水平(增長(cháng)3.35%)。2015年1-9月，利潤總額達到257億元，同比增長(cháng)1.87%。我們預計，2017年中國耐火材料制品制造業(yè)利潤總額將達到358億元，未來(lái)五年(2017-2021)年均復合增長(cháng)率約為1.70%，2021年中國耐火材料制品制造業(yè)利潤總額將達到383億元。

       2014年，中國耐火材料制品產(chǎn)量為11,696萬(wàn)噸，同比增長(cháng)11.94%;2015年1-10月，產(chǎn)量達到9,800萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.92%。我們預計，2017年中國耐火材料制品產(chǎn)量將達到10,661萬(wàn)噸，未來(lái)五年(2017-2021)年均復合增長(cháng)率約為2.08%，2021年中國耐火材料制品產(chǎn)量將達到11,576萬(wàn)噸。